Como são tributados os juros P2P em Espanha: IRPF, Modelo 720 e incumprimentos

Para um residente fiscal em Espanha, os juros obtidos através de uma plataforma de crowdlending são rendimento de investimento comum: entram na declaração anual Renta, são tributados às taxas da poupança e, como uma plataforma estrangeira não faz qualquer retenção de imposto espanhol, declará-los cabe a si. Nada disto é complicado, mas dois pormenores, a escala de taxas que mudou em 2025 e a questão do Modelo 720, são frequentemente mal reportados, pelo que merecem uma análise cuidadosa.

Primeiro, a ressalva habitual: isto é informação geral, não aconselhamento fiscal. Os números abaixo descrevem a situação para os rendimentos de 2025, declarados em 2026, tal como a entendemos. Para a sua própria declaração, consulte as orientações atualizadas da AEAT ou fale com um asesor fiscal (consultor fiscal).

Que tipo de rendimento é, e a que taxas

Os juros de emprestar dinheiro são um rendimiento del capital mobiliario, rendimento da cedência de capital próprio a terceiros, e são tributados na base del ahorro, a base da poupança do IRPF. A escala para os rendimentos de 2025:

19% até €6,000 · 21% de €6,000 a €50,000 · 23% de €50,000 a €200,000 · 27% de €200,000 a €300,000 · 30% acima de €300,000.

Repare no último número: a taxa máxima subiu de 28% para 30% com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2025 (Ley 7/2024). Os artigos que ainda citam 28% descrevem a escala anterior a 2025. Os escalões aplicam-se a toda a sua base da poupança em conjunto, juros, dividendos e mais-valias combinados, e de forma marginal: só a parte acima de cada limiar paga a taxa mais alta.

A diferença da plataforma estrangeira: sem retención

Um banco espanhol ou uma plataforma domiciliada em Espanha retém 19% na fonte, pelo que parte do imposto fica pré-pago antes de o dinheiro chegar até si. Uma plataforma domiciliada no estrangeiro não é um agente de retenção espanhol: os seus juros chegam em bruto, nada é pré-pago e o montante total é regularizado através da declaração anual, o Modelo 100, entregue na campanha da Renta. Para os rendimentos de 2025 espera-se que a janela de entrega online decorra do início de abril a 30 June 2026; confirme as datas exatas no calendário da AEAT quando a campanha abrir.

O que declara são os juros brutos creditados durante o ano civil. O extrato anual de conta da plataforma é o seu documento de referência, aquele a guardar.

Modelo 720: na maioria dos casos não, com uma verdadeira armadilha

O Modelo 720 é a declaração informativa de ativos detidos no estrangeiro, devida quando uma categoria de ativos estrangeiros excede €50,000. Se os investimentos P2P caem nela é a pergunta mais frequente nesta matéria, e a resposta tem duas partes.

Os próprios créditos de empréstimo: em geral, não. A Dirección General de Tributos adotou a posição (consulta vinculante V1342-18) de que as participações em empréstimos através de uma plataforma estrangeira de crowdlending que não estejam representadas por valores mobiliários não se enquadram nas categorias de reporte do Modelo 720. A maioria dos créditos de crowdlending simples é exatamente isso, participações contratuais em empréstimos, não valores mobiliários. As estruturas variam, porém, e os instrumentos titularizados podem ser um caso diferente, pelo que este é um ponto a confirmar para as suas posições específicas e não a presumir.

O saldo de caixa: potencialmente sim. O dinheiro parado sem investir numa conta de plataforma estrangeira é um animal diferente dos créditos de empréstimo, e um saldo que leve a categoria relevante acima de €50,000 pode ser reportável. Se no fim do ano detiver no estrangeiro dinheiro não investido em montante significativo, vale a pena uma conversa com um consultor, porque as sanções do Modelo 720 não são o sítio para improvisar.

Incumprimentos: dedutíveis, mas a mecânica é específica

Quando um mutuário entra em incumprimento, a lei espanhola permite reconhecer a perda, como pérdida patrimonial, mas não apenas porque o empréstimo está atrasado. Nos termos do artículo 14.2.k) da lei do IRPF, a perda torna-se imputável quando ocorre um dos eventos definidos: produz efeitos uma redução da dívida aprovada judicialmente (quita), o processo de insolvência do mutuário conclui-se de formas definidas, ou passa um ano desde o início do processo de execução judicial sem que o crédito seja satisfeito. Uma plataforma marcar um empréstimo como "defaulted" não inicia, por si só, nenhum destes relógios.

Dois pontos adicionais que vale a pena conhecer: a perda pertence à base geral, não à base da poupança, com compensação contra outros rendimentos da base geral limitada a 25% e reporte para a frente de quatro anos para o restante; e se o dinheiro for mais tarde recuperado, o montante recuperado é tributado como ganho no ano em que chega. A conclusão prática é pouco glamorosa: guarde a documentação de qualquer processo de recuperação e trate a dedução como algo a confirmar com um consultor, não a reclamar de ânimo leve.

O ângulo suíço, e porque "eles não vão saber" é o plano errado

A CrowdHive opera a partir da Suíça. O imposto suíço de retenção de 35% aplica-se a categorias específicas como juros de obrigações e depósitos bancários suíços; os créditos de empréstimo comuns tipicamente não estão entre elas, pelo que os juros de crowdlending simples chegam normalmente sem retenção suíça, e, ao abrigo da convenção para evitar a dupla tributação entre Espanha e Suíça, os juros são, em qualquer caso, geralmente tributáveis no seu Estado de residência, Espanha. A documentação fiscal da própria plataforma é a referência autoritativa para a sua estrutura específica.

À parte disso: Espanha e Suíça participam ambas na troca automática de informações sobre contas financeiras e trocam dados anualmente desde 2018. É muito plausível que a AEAT já receba informação sobre as contas de residentes espanhóis em plataformas estrangeiras. Declarar corretamente não é apenas a via legal; é também a única realista.

A versão curta

• Os juros P2P são rendimento da base da poupança: de 19% a 30% consoante o seu rendimento total de poupança, declarados no Modelo 100.
• Uma plataforma estrangeira não retém nada para Espanha, por isso declare você mesmo os juros brutos; guarde o extrato anual.
• Modelo 720: os créditos de empréstimo simples ficam em geral fora dele segundo a doutrina da Dirección General de Tributos, mas um saldo de caixa não investido acima do limiar pode ser reportável, e as estruturas titularizadas podem diferir.
• Os incumprimentos só são dedutíveis quando ocorrem eventos legais específicos, na base geral, com um limite de compensação de 25% e reporte para a frente de quatro anos.
• A troca automática de informações significa que o fisco provavelmente sabe que a conta existe. Planeie em conformidade.

E o enquadramento que importa mais do que tudo isto: o imposto aplica-se ao retorno que realmente obtém, depois dos incumprimentos e do dinheiro parado. A disciplina descrita em Os seus primeiros 30 dias na CrowdHive e o retrato honesto dos custos em Comissões, bónus e referências determinam esse número; a Agencia Tributaria limita-se a ficar com a sua parte.

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A CrowdHive é uma plataforma de crowdlending operada pela BellaVista Invest One AG (UID CHE-373.552.596), Zug, Suíça, afiliada à SRO VQF e supervisionada ao abrigo do artigo 24 da AMLA no que respeita às suas obrigações de prevenção do branqueamento de capitais. A CrowdHive não é um banco, os saldos não estão cobertos pela esisuisse nem por qualquer regime de proteção de depositantes, e emprestar envolve o risco de perda parcial ou total do capital. Este artigo é informação geral sobre as regras fiscais espanholas tal como entendidas para os rendimentos de 2025 declarados em 2026; não é aconselhamento fiscal, não é aconselhamento jurídico e não substitui a consulta de um profissional fiscal sobre a sua situação individual. Regras, valores e prazos de entrega podem mudar.