Come sono tassati gli interessi P2P in Germania: Anlage KAP, franchigie e perdite

Gli interessi di una piattaforma di crowdlending sono reddito imponibile e, quando la piattaforma ha sede fuori dalla Germania, nessuno trattiene l'imposta al posto tuo. Questa è tutta la storia in una frase, ed è meno allarmante di quanto sembri: un allegato alla dichiarazione dei redditi, una manciata di numeri e una recente modifica di legge che gioca a favore degli investitori. Questo articolo accompagna passo dopo passo un residente fiscale tedesco.

Una premessa prima dei dettagli: queste sono informazioni generali, non consulenza fiscale. Le norme fiscali cambiano, le situazioni individuali differiscono e le cifre qui sotto descrivono la posizione per l'anno fiscale 2025, da dichiarare nel 2026. Per decisioni sulla tua dichiarazione, rivolgiti a uno Steuerberater o al tuo ufficio delle imposte locale.

L'aliquota: Abgeltungsteuer, come qualsiasi altro reddito da capitale

Gli interessi del P2P lending sono Einkünfte aus Kapitalvermögen, reddito da capitale, e sono tassati con l'aliquota fissa della Abgeltungsteuer del 25%, più il Solidaritätszuschlag del 5.5% dell'imposta, il che porta l'aliquota effettiva al 26.375%. Se paghi l'imposta ecclesiastica, l'aliquota combinata arriva a circa il 28%, a seconda del tuo Land.

Prima che si applichi qualsiasi imposta, ogni risparmiatore dispone dello Sparer-Pauschbetrag: €1,000 di reddito da capitale all'anno esenti da imposta, €2,000 per le coppie con dichiarazione congiunta. Questa franchigia copre tutto il tuo reddito da capitale insieme, interessi bancari, dividendi e interessi P2P combinati, non €1,000 per fonte.

Perché la piattaforma estera cambia la meccanica, non l'importo

Una banca tedesca trattiene la Kapitalertragsteuer alla fonte: l'imposta viene prelevata prima che gli interessi ti arrivino e, per molti risparmiatori, lì finisce la questione. Una piattaforma fuori dalla Germania non fa parte del sistema tedesco di ritenuta alla fonte. I tuoi interessi arrivano lordi, non tassati, e l'obbligo di dichiararli è tuo.

Questo significa anche che un Freistellungsauftrag qui non funziona. Quell'ordine di esenzione può essere depositato solo presso sostituti d'imposta tedeschi come banche e broker; una piattaforma estera non può accettarlo. Non perdi la franchigia, viene semplicemente applicata più tardi: quando dichiari il reddito nella tua dichiarazione, l'ufficio delle imposte deduce lo Sparer-Pauschbetrag, o la parte che le tue banche tedesche non hanno già utilizzato, in sede di accertamento.

Dove va: Anlage KAP

Il reddito da capitale estero senza ritenuta tedesca si dichiara nell'Anlage KAP della dichiarazione dei redditi, nella riga per i redditi da capitale esteri su cui non è stata trattenuta alcuna imposta tedesca (riga 19 nei moduli recenti). Ciò che riporti sono gli interessi lordi accreditati durante l'anno solare. L'estratto conto annuale della piattaforma è il documento da cui partire, e quello da conservare nel caso l'ufficio delle imposte lo richieda.

Vale la pena sapere: se la tua aliquota personale sul reddito è inferiore al 25%, puoi richiedere la Günstigerprüfung nell'Anlage KAP. L'ufficio delle imposte confronta allora l'aliquota fissa con la tua aliquota progressiva personale e applica quella più bassa. La verifica può funzionare solo a tuo favore, quindi per gli anni a basso reddito, studenti, pensionati, lavoratori part-time, vale la pena spuntarla.

Default e perdite: la regola è cambiata di recente a tuo favore

Il crowdlending comporta rischio di credito, e un prestito in default è anche un evento fiscale. Le perdite da crediti di capitale divenuti privi di valore possono essere compensate con i redditi da capitale. Per diversi anni ciò era soggetto a un tetto annuale di €20,000, il che rendeva i default più grandi doppiamente dolorosi. Quel tetto è stato abrogato dal Jahressteuergesetz 2024, e l'abrogazione si applica retroattivamente a tutti i casi ancora aperti, quindi per l'anno fiscale 2025 i default possono essere compensati con gli altri tuoi redditi da capitale senza quel limite.

La separazione generale resta in vigore: le perdite da redditi da capitale possono essere compensate solo con redditi da capitale, non con il tuo stipendio, e le perdite non utilizzate si riportano agli anni successivi. Nota inoltre che un prestito in ritardo non è ancora una perdita ai fini fiscali; il credito deve essere definitivamente perso, e la documentazione di quando e come conta. Per qualsiasi caso che non sia limpido, questo è esattamente il territorio in cui uno Steuerberater si guadagna la parcella.

Il lato svizzero

CrowdHive è operata dalla Svizzera, il che solleva la naturale domanda sulla ritenuta alla fonte svizzera. La Verrechnungssteuer svizzera del 35% si applica a categorie specifiche come gli interessi su obbligazioni di emittenti svizzeri e sui depositi bancari svizzeri; i crediti da prestito ordinari non rientrano in quelle categorie, quindi i semplici interessi da crowdlending arrivano tipicamente senza ritenuta svizzera. La classificazione dipende da come una struttura è impostata, quindi la documentazione fiscale della piattaforma stessa è il punto di riferimento autorevole da verificare, e nel quadro della convenzione contro la doppia imposizione tra Germania e Svizzera gli interessi sono in ogni caso generalmente tassabili dove risiedi, in Germania.

Scadenze e checklist pratica

La dichiarazione per l'anno fiscale 2025 scade il 31 luglio 2026 se la presenti da solo, oppure a fine febbraio 2027 se la presenta per te uno Steuerberater o un Lohnsteuerhilfeverein.

L'intero esercizio, in sintesi:

• Durante l'anno: niente. Nessuna dichiarazione trimestrale, nessuna registrazione. Gli interessi si accumulano semplicemente lordi sul tuo conto.
• Dopo la fine dell'anno: scarica l'estratto annuale dalla piattaforma con gli interessi ricevuti nell'anno solare.
• Nella dichiarazione: inserisci gli interessi esteri lordi nell'Anlage KAP; valuta la Günstigerprüfung se la tua aliquota personale è bassa; dichiara eventuali crediti definitivamente persi come perdite di capitale.
• Conserva: gli estratti conto. La Germania partecipa allo scambio automatico internazionale di informazioni sui conti finanziari, quindi presumere che l'ufficio delle imposte non veda i conti esteri è una strategia pessima oltre che inutile, visto che dichiarare è semplice.

Un'ultima considerazione: le tasse non cambiano la natura dell'investimento. La disciplina del rischio descritta in I tuoi primi 30 giorni su CrowdHive e il quadro dei costi in Commissioni, bonus e referral contano prima delle tasse e dopo. Il rendimento su cui pianificare è quello al netto delle perdite, dei tempi morti e, ora che sai come calcolarlo, di circa il 26.4% sugli interessi che effettivamente arrivano.

---

CrowdHive è una piattaforma di crowdlending operata da BellaVista Invest One AG (UID CHE-373.552.596), Zugo, Svizzera, affiliata alla SRO VQF e vigilata ai sensi dell'articolo 24 LRD per quanto riguarda i suoi obblighi antiriciclaggio. CrowdHive non è una banca, i saldi non sono coperti da esisuisse né da alcun sistema di protezione dei depositi, e il prestito comporta il rischio di perdita parziale o totale del capitale. Questo articolo è un'informazione generale sulle regole fiscali tedesche come intese per l'anno fiscale 2025; non è consulenza fiscale, non è consulenza legale e non sostituisce la consultazione di un professionista fiscale sulla tua situazione individuale. Regole e cifre possono cambiare.